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媒体看好教育智能及院线和头部IP荐8股

2019-08-16 17:21:28来源:励志吧0次阅读

媒体:看好教育智能及院线和头部IP 荐8股 2017-02-1 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本期投资提示:

本周传媒板块随大盘回升。本周申万传媒行业指数上涨0.99%,略低于沪深 00指数1.46%和创业版指2. 4%的涨幅,涨幅前五华凯创意(61%)(新股)、吉比特(14.27%)、当代明诚(11.71%)、盛通股份(10.92%)、深大通(10.45%),跌幅榜前五为中体产业(-10.01%)、金科娱乐(-9.94%)、联络互动(-5.95%)、乐视网(-4. 5%)和慈文传媒(- .94%)。本周重点推荐:汇冠股份(加速智能教育生态布局、跌破增发价10%以上,考虑增发2017年PE28X)、华策影视(《功夫瑜伽》票房表现超预期,《孤芳不自赏》和《三生三世十里桃花》包揽收视率前二)、万达院线(受益映前及万达广场广告增长)、宝通科技(主业有望在总包业务带动下触底反弹,后续《诛仙》、《梦幻诛仙》等游戏陆续上线,17年PE28X)、三七互娱(永恒纪元、传奇霸业游戏流水持续高位稳定)、游族网络(盗墓笔记表现优异)、顺网科技(开服数回升到第二,2017年PE28X)、中文传媒(文化国企改革,手游出海优质标的,2017年PE17X)。

本周电影票房15.1亿,其中周末上映新片《极限特工》以 0%排片实现50%票房收入,看好海外大片大年、观影人次提升和多元消费驱动全年票房20%增长。华策头部电视剧持续领先,综艺前五上周完全无重叠,市场竞争激烈,东方卫视《欢乐喜剧人》等表现优异。

《Fate/GrandOrder》ISO畅销榜闯入前二,印证二次元手游市场潜力,顺网页游开服数回升。本周没有新游戏进入IOS畅销榜前五,但B站独家代理发行的《Fate/GrandOrder》排名由第五上升至第二,冲破腾讯、网易巨头垄断,印证我们之前看好优质二次元游戏高付费率、高用户粘性的判断。本周页游头部游戏《蓝月传奇》、《盗墓笔记》、《传奇霸业》等优势依然明显,显示了三七互娱、恺英网络、游族网络在页游方面的领先地位。

顺网游戏开服数422组排名上升至第二,工作日后网吧渠道经营恢复,开服回升正常水平。

扬子新材拟通过换股吸收合并新三板教育龙头华图教育100%股权。华图教育2014年挂牌,主营业务是公务员考试面授培训、图书发行等,2016年上半年营业收入9.70亿元,同比增长40.10%,净利润2.62亿元,同比增长71.20%,当前市值1 4亿元,是扬子新材当前市值58亿元的2. 倍。本周长方集团、四通股份先后披露终止收购教育资产,在跨界并购政策趋严下,鉴于公司资产质量较高,吸收换股方案能否过会谨慎乐观。

我们认为上市公司收购教育类资产主要面临三方面监管压力:(1)资本市场环境和监管政策变化,对跨界并购、类借壳重组审核趋严;(2)部分标的估值较高,标的持续盈利能力受到质疑;( )教育法及民促法修订前部分教育公司注册为民办非企业,收购存在主体问题。未来持续看好管理体制完善、盈利能力强的优质品牌教育公司登陆A股市场,教育教育资产上市难易度(由易到难):教育智能技术公司(高科技类企业、无主体问题)>职业教育(盈利模式清晰)>幼教(行业增速突出)>K12培训>全日制民办学校。

美国超级碗广告费用超5亿美元创新高,体现体育赛事头部IP超高营销价值。2016-2017年NFL橄榄球联赛收视下滑1 %,但超级碗 0秒广告位均价达500-550万美元,同比增长9.4%。超级碗收视人数1.1亿,是MLB、NBA的约4倍,但单场广告收入达8倍,显示体育赛事头部IP及体育传媒享受广告主超额溢价。

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